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Einführung in den CFD Handel

26.10.2020 | Von Hanno Steiger

Der Differenzkontrakt (CFD) bietet europäischen Händlern und Investoren die Möglichkeit, von Preisbewegungen zu profitieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Es handelt sich um ein relativ einfaches Wertpapier, das durch die Bewegung des Vermögenswerts zwischen Handelseintritt und -austritt berechnet wird, wobei nur die Preisänderung ohne Berücksichtigung des zugrundeliegenden Wertes des Vermögenswerts berechnet wird.1 Dies wird durch einen Vertrag zwischen Kunde und Broker erreicht und nutzt keine Aktien-, Forex-, Waren- oder Futures-Börse. Der Handel mit CFDs bietet mehrere große Vorteile, die die enorme Popularität der Instrumente in den letzten zehn Jahren erhöht haben.

CFD Fakten

Diese Fakten über CFDs sollten Sie sich merken:

  • Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Vereinbarung zwischen einem Anleger und einem CFD-Broker, die Differenz im Wert eines Finanzprodukts zwischen dem Zeitpunkt der Vertragseröffnung und dem Zeitpunkt der Vertragsschließung auszutauschen.
  • Ein CFD-Investor besitzt niemals den zugrundeliegenden Vermögenswert, sondern erhält stattdessen Einnahmen auf der Grundlage der Preisänderung dieses Vermögenswertes.
  • Zu den Vorteilen von CFDs gehören der Zugang zu dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu geringeren Kosten als beim direkten Kauf des Vermögenswertes, die einfache Ausführung und die Möglichkeit, Long- oder Short-Positionen einzugehen.
  • Ein Nachteil von CFDs ist die sofortige Verringerung der Anfangsposition des Anlegers, die beim Einstieg in den CFD um die Größe des Spreads reduziert wird.
  • Andere CFD-Risiken umfassen eine schwache Regulierung der Branche, einen potenziellen Mangel an Liquidität und die Notwendigkeit, eine angemessene Marge aufrechtzuerhalten.

Einführung in den CFD Handel

Einführung in den CFD Handel, Bildquelle: Selbststaendigkeit.de

Wie ein CFD funktioniert

Wenn eine Aktie einen Briefkurs von 25,26€ hat und der Händler 100 Aktien kauft, betragen die Kosten der Transaktion 2.526€ plus Kommission und Gebühren. Für diesen Handel sind bei einem traditionellen Broker auf einem 50%-Margin-Konto mindestens 1.263€ in freiem Bargeld erforderlich, während ein CFD-Broker nur eine Margin von 5% oder 126,30€ benötigt. Der Hebel wäre 1:20 hoch.

Bei einem CFD-Handel wird ein Verlust in Höhe des Spreads zum Zeitpunkt der Transaktion ausgewiesen. Wenn der Spread 5 Cent beträgt, muss die Aktie 5 Cent gewinnen, damit die Position den Break-even-Preis erreicht. Während Sie einen Gewinn von 5 Cent sehen, wenn Sie die Aktie direkt besessen hätten, hätten Sie auch eine Provision gezahlt und einen größeren Kapitalaufwand betrieben.

Wenn sich die Aktie auf einem traditionellen Brokerkonto bis zu einem Geldkurs von 25,76€ erholt, kann sie für einen Gewinn von 50€ oder 50€/ 1.263€ = 3,95 % Gewinn verkauft werden. Wenn die nationale Börse diesen Preis erreicht, kann der CFD-Geldkurs jedoch nur 25,74€ betragen. Der CFD-Gewinn wird niedriger sein, da der Händler zum Geldkurs aussteigen muss und die Spanne größer ist als auf dem regulären Markt.

In diesem Beispiel erzielt der CFD-Händler einen geschätzten Gewinn von 48€ oder 48€/126,30€ = 38% Rendite auf die Investition. Der CFD-Händler kann auch verlangen, dass der Händler zu einem höheren Anfangspreis kauft, zum Beispiel 25,28€. Dennoch stellen die 46 bis 48€, die beim CFD-Handel erzielt werden, einen Nettogewinn dar, während der Gewinn von 50€ aus dem direkten Besitz der Aktie keine Provisionen oder andere Gebühren beinhaltet. Auf diese Weise hat der CFD-Händler am Ende mehr Geld in der Tasche. Ein wirklich ausführliches Tutorial haben wir auch unter https://www.trading-fuer-anfaenger.de/cfd/ gefunden.

Die Vorteile von CFDs

Contracts for Difference (Differenzkontrakte), oder auch CFDs genannt, sind eine beliebte Form des Tradings, weil sie den Händlern folgende Vorteile bieten:

Höhere Hebelwirkung

CFDs bieten eine höhere Hebelwirkung (Leverage) als der traditionelle Handel.2 Die Standard-Leverage auf dem CFD-Markt unterliegt der Regulierung. Früher war er so niedrig wie eine 2%ige Erhaltungsmarge (50:1-Leverage), ist jetzt aber in einem Bereich von 3% (30:1-Leverage) begrenzt und könnte bis zu 50% (2:1-Leverage) gehen. Niedrigere Margenanforderungen bedeuten weniger Kapitalaufwand für den Händler/Investor und größere potenzielle Renditen. Ein höherer Leverage kann jedoch auch Verluste vergrößern.

Globaler Marktzugang von einer Plattform aus

Viele CFD-Broker bieten Produkte auf allen wichtigen Märkten der Welt an, so dass sie rund um die Uhr zugänglich sind. Anleger können CFDs auf einer breiten Palette von über 4.000 weltweiten Märkten handeln.

Keine Leerverkaufsregeln oder Leihaktien

Bestimmte Märkte haben Regeln, die Leerverkäufe verbieten, den Händler verpflichten, das Instrument vor Leerverkäufen zu leihen, oder unterschiedliche Margin-Anforderungen für Short- und Long-Positionen haben. CFD-Instrumente können jederzeit ohne Kreditaufnahmekosten geshortet werden, weil der Händler den zugrunde liegenden Vermögenswert nicht besitzt.

Professionelle Ausführung ohne Gebühren

CFD-Broker bieten viele der gleichen Ordertypen wie traditionelle Broker an, einschließlich Stopps, Limits und Eventual-Orders wie „einer storniert den anderen“ und „falls erledigt“. Einige Broker, die garantierte Stopps anbieten, erheben eine Gebühr für diesen Service oder holen die Kosten auf andere Weise wieder herein.

Broker verdienen Geld, wenn der Händler den Spread bezahlt, und die meisten verlangen keine Provisionen oder Gebühren irgendwelcher Art. Um zu kaufen, muss ein Händler den Briefkurs bezahlen, und um zu verkaufen/shorten, muss der Händler den Geldkurs bezahlen. Dieser Spread kann je nach der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts klein oder groß sein, und oft sind feste Spreads verfügbar.

Vielfalt der Handelsmöglichkeiten

Makler bieten derzeit Aktien-, Index-, Treasury-, Währungs-, Sektor- und Rohstoff-CFDs an. Dies ermöglicht es Spekulanten, die an verschiedenen Finanzvehikeln interessiert sind, CFDs als Alternative zu Börsen zu handeln.

Hanno Steiger

Hanno Steiger ist langjähriger Unternehmensberater mit den Schwerpunkten Interimsmanagement und Unternehmensfinanzierung. Er sammelte ebenso fundierte Erfahrungen in der Beratung von Unternehmen und Unternehmern bei Corporate Finance Transaktionen und Restrukturierungen (M&A, Finanzierung, Restrukturierung, Rating Advisory, Due Diligence, LBO). Hanno Steiger ist Inhaber der Steiger Unternehmensberatung.